Науковий вісник НГУ

Модель управління структурою капіталу підприємств

• 
• 

Рейтинг користувача:  / 0

ГіршийКращий 

Деталі

Категорія: Зміст №4 2021

Останнє оновлення: 27 серпня 2021

Опубліковано: 30 листопада -0001

Перегляди: 3936

Authors:

К. В. Багацька, orcid.org/0000-0003-2184-2971, Київський національний торговельно-економічний університет, м. Київ, Україна, e-mail: Ця електронна адреса захищена від спам-ботів. вам потрібно увімкнути JavaScript, щоб побачити її.

Т. І. Батракова, orcid.org/0000-0002-5710-9416, Запорізький національний університет, м. Запоріжжя, Україна, e-mail: Ця електронна адреса захищена від спам-ботів. вам потрібно увімкнути JavaScript, щоб побачити її.

Г. В. Сілакова, orcid.org/0000-0002-8083-5600, Київський національний торговельно-економічний університет, м. Київ, Україна, e-mail: Ця електронна адреса захищена від спам-ботів. вам потрібно увімкнути JavaScript, щоб побачити її.

Н. І. Климаш, orcid.org/0000-0002-0604-5344, Національний університет харчових технологій, м. Київ, Україна, e-mail: Ця електронна адреса захищена від спам-ботів. вам потрібно увімкнути JavaScript, щоб побачити її.

О. В. В’ялець, orcid.org/0000-0003-0708-2638, Інститут післядипломної освіти Національного університету харчових технологій, м. Київ, Україна; e-mail: Ця електронна адреса захищена від спам-ботів. вам потрібно увімкнути JavaScript, щоб побачити її.

повний текст / full article

Naukovyi Visnyk Natsionalnoho Hirnychoho Universytetu. 2021, (4): 110 - 115

https://doi.org/10.33271/nvngu/2021-4/110

Abstract:

Мета. Створити алгоритмізовані підходи до управління структурою капіталу підприємств і математичну формалізацію для проведення оптимізації цієї структури. Провести дослідження динаміки зміни частки прибуткових підприємств від загальної їх кількості для оцінки, аналізу та прогнозу зміни структури капіталу однорідних груп підприємств.

Методика. Для проведення наукової роботи застосовувалися як емпіричні, так і теоретичні методи пізнання. Методи наукового спостереження й порівняння були використані для формування актуальності теми наукової роботи, мети й завдань дослідження. Методи аналізу та синтезу, індукції та дедукції, абстрагування були використані для визначення сутнісних ознак задачі управління структурою капіталу. Методи системного структурування й моделювання були використані для створення математичної моделі. Для знаходження фактору ваги цільової функції використано метод аналогій. Аксіоматичний метод і метод сходження від абстрактного до конкретного були використані для практичного застосування математичної моделі, зокрема, для аналізу динамічних показників споріднених підприємств, стратифікованих за розмірами, галузями тощо.

Результати. Проведено дослідження динаміки передумов зміни структури капіталу й виявлені певні закономірності цієї зміни для груп однорідних підприємств. Виявлено, з однієї сторони, нерівномірний вплив кризи на підходи до формування структури капіталу у групах однорідних підприємств, та досліджені причини цього, а, з іншої сторони, вказано на схожість тенденцій формування структури капіталу у групах неоднорідних підприємств. Аналіз дозволив виявити кореляцію між зменшенням частки власного капіталу та значним превалюванням зовнішніх запозичень зі зростанням обсягу чистого збитку. У той же час, вказано, що підприємства, сумарний обсяг власного капіталу й поточних зобов’язань яких є сталим і порівнюваним за величиною із зовнішніми запозиченнями, показують зменшення збитків.

Наукова новизна. Запропоновані алгоритми для автоматизованого управління структурою капіталу підприємств і математична модель для проведення оптимізації структури капіталу підприємства. Запроваджена методика порівняльного аналізу зміни структури капіталу для однорідних, за різними ознаками, груп підприємств, що надає можливість оцінити вплив зовнішніх ризиків і чинників кризи в минулому та прогнозувати проведення необхідних змін структури капіталу як за настання нової кризи, так і за післякризового періоду.

Практична значимість. Розроблені алгоритми й математична модель можуть бути використані як у наукових дослідженнях, так і у практиці менеджменту для управління структурою капіталу підприємств. Корисними для різних категорій фахівців будуть не тільки виявлені підходи до аналізу структури капіталу підприємств, але й результати наведеного аналізу причин змін, дослідження тенденцій зміни та їх наслідки для однорідних, за різними ознаками, груп підприємств.

Ключові слова: капітал, управління, структура, оптимізація, модель, промислове підприємство

References.

1. Berenda, N., Redzuk, T., & Vorona, K. (2018). Management of the capital structure of the enterprise. Scientific Bulletin of Uzhhorod National University, 19(1), 14-18.

2. Shcherban, O., Nasibova, O., & Suhorukov, R. (2017). Methods of regulation and optimization of enterprise capital structure. Economy and state, 12, 82-88.

3. Rekova, N., Dolozina, I., Nitsenko, V., Zaitsev, Y., & Zamlynskyi, V. (2018). Budgetary revenue structure at central level of public administration in the federal countries. Administratie si Management Public, 30, 37-50. https://doi.org/10.24818/amp/2018.30-03.

4. Liezina, A., Andriushchenko, K., Rozhko, O., Datsii, O., Mishchenko, L., & Cherniaieva, O. (2020). Resource planning for risk diversification in the formation of a digital twin enterprise. Accounting, 6, 1337-1344. https://doi.org/10.5267/j.ac.2020.8.016.

5. Rohanova, H., & Pidvysotskyi, V. (2020). Similar modeling of enterprise capital structure: Monte-Carlo method. Young scientist, 2(78), 44-49. https://doi.org/10.32839/2304-5809/2020-2-78-10.

6. Mustafa, S., Saeed, A., & Zafar, A. (2017). The Effect of Financial Leverage and Market Size on Stock Returns on the Karachi Stock Exchange: Evidence from Selected Stocks in the Non-Financial Sector of Pakistan. The International Journal of Business & Management, 5(10), 246-252.

7. Ashmarina, S., Zotova, A., & Smolina, E. (2016). Implementation of Financial Sustainability in Organizations through Valuation of Financial Leverage Effect in Russian Practice of Financial Management. International journal of environmental & science education, 11(10), 3775-3782.

8. Mari, C., & Marra, M. (2019). Valuing firm’s financial flexibility under default risk and bankruptcy costs: a WACC based approach. International Journal of Managerial Finance, 15(5), 688-699. https://doi.org/10.1108/IJMF-05-2018-0151.

9. Mustamin, I., Usman, A., & Amiruddin (2019). The Effect of Financial Leverage on Profit Management with Managerial Ownership as Moderating. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, Human Resource Management Academic Research Society. International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, 9(2), 83-91. https://doi.org/10.6007/IJARAFMS/v9-i2/6034.

10. Tham, J., & Velez-Pareja, I. (2019). An Embarrassment of Riches: Winning Ways to Value with the WACC. Embarrassment Riches WACC_2019, 1-13. https://doi.org/10.2139/ssrn.352180.

11. Kalinichenko, A., Havrysh, V., & Nitsenko, V. (2019). Alternative Vehicle Fuel Management: Impact on Energy Security Indicators. In: Krakowiak-Bal, A., & Vaverkova, M. (Eds.) Infrastructure and Environment, (pp. 367-374). Springer, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-16542-0_45.

12. Grynko, T., Krupskyi, O., Koshevyi, M., & Maximchuk, O. (2017). Modern concepts of financial and non-financial motivation of Service Industries Staff. Journal of Advanced Research in Law and Economics, 8(4), 1100-1112.

13. Berzhanir, I., & Vinnytska, O. (2018). Integral assessment of the financial state of an enterprise. Young scientist, 2(54), 682-686.

14. PeiZhi, W., & Ramzan, M. (2020). Do corporate governance structure and capital structure matter for the performance of the firms? An empirical testing with the contemplation of outliers. PLoS ONE, 15(2). https://doi.org/10.1371/journal.pone.0229157.

15. Effendi, K. A. (2017). The Optimization of Capital Structure in Maximizing Profit and Corporate Value. Binus Business Review, 8(1), 41-47. https://doi.org/10.21512/bbr.v8i1.1678.

16. Jiang, J., Dong, F., & Du, B. (2018). Analysis on the Factors Affecting the Capital Structure of Small and Medium-Sized Enterprises in China. American Journal of Industrial and Business Management, 8, 156-162. https://doi.org/10.4236/ajibm.2018.81010.

17. Zhuravlyova, I., Berest, M., & Honcharenko, A. (2019). Capital structure of enterprises as a factor of ensuring financial stability. Sakarya Üniversitesi İşletme Enstitüsü Dergisi, 1(1), 7-16.

18. Slyvenko, V., & Slyvenko, O. (2020). Economic security of tourism in Germany: models for overcoming the crisis. European Journal of Management Issues, 28(3), 110-120. https://doi.org/10.15421/192011.

19. Rozin, V. (2020). The Pandemic, the Crisis of Modernity, and the Need for a New Semantic Project of Civilization. Philosophy and Cosmology, 25, 32-42. https://doi.org/10.29202/phil-cosm/25/3.

20. Svyrydenko, D., & Stovpets, O. (2020). Cultural and Economic Strategies of Modern China: In Search of the Cooperation Models across the Global World. Future Human Image, 13, 102-112. https://doi.org/10.29202/fhi/13/11.

• < Попередня
• Наступна >