Analysis of the impact of intangible assets on the companies’ market value

User Rating:  / 0
PoorBest 

Authors:

V. Ievdokymov, Dr. Sc. (Econ.), Prof., Rector, orcid.org/0000-0002-3577-081X, Zhytomyr Polytechnic State University, Zhytomyr, Ukraine, e-mail: This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.

T. Ostapchuk, Dr. Sc. (Econ.), Assoc. Prof., Head of the Department of Management and Entrepreneurship, orcid.org/0000-0001-9623-0481, Zhytomyr Polytechnic State University, Zhytomyr, Ukraine, e-mail: This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.

S. Lehenchuk, Dr. Sc. (Econ.), Prof., Expert of the National Agency for Quality Assurance in Higher Education, orcid.org/0000-0002-3975-1210, National Agency for Higher Education Quality Assurance, Kyiv, Ukraine

D. Grytsyshen, Dr. Sc. (Econ.), Prof., Dean of the Faculty of Public Administration and Law, orcid.org/0000-0002-1559-2403, Zhytomyr Polytechnic State University, Zhytomyr, Ukraine, e-mail: This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.

G. Marchuk, Senior Lecturer, the Department of Computer Science, orcid.org/0000-0003-2954-1057, Zhytomyr Polytechnic State University, Zhytomyr, Ukraine, e-mail: This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.

 

Naukovyi Visnyk Natsionalnoho Hirnychoho Universytetu. 2020, (3): 164-170

https://doi.org/10.33271/nvngu/2020-3/164

 повний текст / full article



Abstract:

Purpose. To determine the impact of intangible assets on the market value of European companies (Germany, France and the United Kingdom) using intellectual data analysis.

Methodology. The correlation-regression analysis, including Python programming libraries (Pandas, Numpy, Matplotlib, and Seaborn), was used to find the link between market value and intangible assets available to enterprises, which allows conducting analysis and visualization of the results obtained through various methods. To analyze the impact of an industry type on the relationship between market value and intangible assets, their classification according to the NACE Code Index is used.

Findings. The correlation between intangible assets and the market value of companies in the analyzed European countries has been identified, but the strength of this connection is different (German companies (0.6–0.7), French companies (0.3–0.7), British companies (0.5–0.7)). The size of an enterprise affects the connection between intangible assets and the market value of enterprises. The authors conclude that the correlation between the intangible assets indicators by economic sectors and the market value of enterprises exists only for some economic sectors (C, J, K, M and N), classified according to the NACE Code Index.

Originality. The study presents the regression dependence of market value on intangible assets of European companies (Germany, France and the United Kingdom), which allows adjusting their investment policy depending on the industry to which the company belongs and on its size.

Practical value. Determining the possibility of the impact of the value of intangible assets on the market value of companies.

References:

1. Nitsenko, V., Mukoviz, V., & Sharapa, O. (2017). Accounting of transaction expenses of economic entities. Scientific Bulletin of Polissia, 4(12), P. 2, 71-78. https://doi.org/10.25140/2410-9576-2017-2-4(12)-71-78.

2. Nitsenko, V., Chukurna, O., Mardani, A., Streimikis, J., Gerasymchuk, N., Golubkova, I., & Levinska, T. (2019). Pricing in the Concept of Cognitive Marketing in the Context of Globalization: Theoretical, Methodological and Applied Aspects. Montenegrin Journal of Economics15(4), 131-147. https://doi.org/10.17512/pjms.2019.19.1.09.

3. Basso, L. F. C., Saliba de Oliveira, J. A., Kimura, H., & Braune, E. S. (2015). The impact of intangibles on value creation: Comparative analysis of the Gu and Lev methodology for the United States software and hardware sector. Investigaciones Europeas de Dirección y Economía de la Empresa, 21, 73-83. https://doi.org/10.1016/j.iedee.2014.09.001.

4. Jaara, O. O., & Elkotayni, Kh. A. R. (2016). The Impact of Intangible Assets Internally Developed on the Market Value of Companies “A Field Study in the Pharmaceutical Companies in Jordan”. Accounting and Finance Research, 5(2), 154-163. https://doi.org/10.5430/afr.v5n2p154.

5. Nuryaman, N. (2015). The Influence of Intellectual Capital on The Firm’s Value with The Financial Performance as Intervening Variable. Procedia – Social and Behavioral Sciences, 211, 292-298. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2015.11.037.

6. Sardo, F., & Serrasqueiro, Z. (2017). A European empirical study of the relationship between firms’ intellectual capital, financial performance and market value. Journal of Intellectual Capital, 18(4), 771-788. https://doi.org/10.1108/JIC-10-2016-0105.

7. Castro, W. B., & Benetti, C. (2017). The impact of intangible assets on the market value of companies that compose the Brazilian stock exchange index. Impact of Intangible Assets on Companies’ Market Values, 11, 1-13.

8. Glova, J., & Mrazkova, S. (2018). Impact of Intangibles on firm value: an empirical evidence from European public companies. Ekonomicke časopis66(7), 665-680.

9. Ocak, M., & Findik, D. (2019). The impact of intangible assets and sub-components of intangible assets on sustainable growth and firm value: evidence from Turkish listed firms. Sustainability11(5359), 1-23. https://doi.org/10.3390/su11195359.

10. Vasconcelos, T., Forte, D., & Basso, L. F. C. (2019). The impact of intangibles of German, English and Portuguese companies from 1999 to 2016. Revista de Administração Mackenzie20(4), 1-38. https://doi.org/10.1590/1678-6971/eRAMF190164.

11. Forte, W., Matonti, G., & Nicolo, G. (2019). The impact of intellectual capital on firms financial performance and market value: Empirical evidence from Italian listed firms. African Journal of Business Management13(5), 147-159. https://doi.org/10.5897/AJBM2018.8725.

12. Mačerinskienė, I., & Survilaitė, S. (2019). Company’s intellectual capital impact on market value of Baltic countries listed enterprises. Oeconomia Copernicana10(2), 309-339. https://doi.org/10.24136/oc.2019.016.

13. NACE Code Index and Search (2014). Retrieved from https://statbank.cso.ie/px/u/NACECoder/NACEItems/searchnace.asp.

Visitors

3152690
Today
This Month
All days
95
7016
3152690

Guest Book

If you have questions, comments or suggestions, you can write them in our "Guest Book"

Registration data

ISSN (print) 2071-2227,
ISSN (online) 2223-2362.
Journal was registered by Ministry of Justice of Ukraine.
Registration number КВ No.17742-6592PR dated April 27, 2011.

Contacts

D.Yavornytskyi ave.,19, pavilion 3, room 24-а, Dnipro, 49005
Tel.: +38 (056) 746 32 79.
e-mail: This email address is being protected from spambots. You need JavaScript enabled to view it.
You are here: Home Home EngCat Archive 2020 Contens №3 2020 Analysis of the impact of intangible assets on the companies’ market value